Nachricht vom 24.01.2021 
Mezzanine Kapital - was wichtig ist
Nach den Finanzkrisen zwischen den Jahren 2001 und 2008, ist es für Unternehmen gar nicht mehr so einfach, einen Kredit gewährt zu bekommen. Denn die Bedingungen haben sich diesbezüglich erheblich verschärft. Vor allem in Bezug auf die Eigenkapitalquote werden nun höhere Anforderungen an Betriebe gestellt. Um diesen Aspekt auszugleichen, nehmen viele Betriebe die sogenannte Mezzanine Finanzierung als Zwischenlösung in Anspruch.
Wodurch zeichnet sich jene Finanzierungsform aus?
"Mezzanine" ist ein Begriff, der ursprünglich in der Architektur vorkommt. Damit bezeichnen Experten das Zwischengeschoss in einem Wohnhaus. Es ist daher wenig verwunderlich, dass auch das Mezzanine-Kapital eine Zwischenstellung einnimmt. Es handelt sich bei dieser Finanzierungsform nämlich um eine Mischung aus Eigen- und Fremdkapital. Es ist Unternehmen hier möglich, entweder stille Beteiligungen mit ihren Darlehensgebern festlegen oder Genussrechte vereinbaren. Des Weiteren lässt sich ein nachrangiges Darlehen vereinbaren. In diesem Fall wird das die Mezzanine Finanzierung zum Fremdkapital und auch als solches behandelt.
Ein Vorteil dieser Finanzierungsform besteht darin, dass Betriebe in diesem Fall nicht auf Banken angewiesen sind. Daher erfreut sie sich großer Beliebtheit. Mittlerweile machen selbst bewährte Unternehmen wie Lidl von ihr Gebrauch. Damit stehen Firmen mehr Eigenmittel zur Realisierung großer Projekte zur Verfügung.
In welchen Fällen erweist sich die Mezzanine Finanzierung als sinnvoll?
Die Mezzanine Finanzierung wird insbesondere bei noch jungen Unternehmen eingesetzt. Denn in diesem Fall besteht oftmals ein hoher Investitionsbedarf. Als Beispiel ist hier ein Betrieb zu erwähnen, der ein bestimmtes Produkt erzeugen will, aber zu wenig Geld für die Anschaffung von Fabrikanlagen zur Verfügung hat.
In diesem Fall weist das Unternehmen noch keine ausreichende Bonität auf und hat auch nicht genug Eigenkapital, um einen Kredit bewilligt zu bekommen. Die Mezzanine Finanzierung wird also genutzt, um beide Faktoren aufzustocken. Auch die direkte Finanzierung von Investitionen ist auf diese Weise möglich.
So kommen Betriebe an das Kapital
Es gibt verschiedene Geldgeber, an die sich Betriebe wenden können, um jenes Kapital zu erhalten. Hierbei stehen Unternehmen folgende Optionen zur Verfügung:
- Mezzanine Fonds: An ihnen können sich verschiedene Kapitalgeber beteiligen. In diesem Fall sind Gebühren für die Verwaltung der Fonds einzuzahlen.
- Private Equity-Gesellschaften: Jene Gesellschaften sind ein Zusammenschluss mehrerer Investoren, die unabhängig von Banken agieren.
- Unternehmensbeteiligungsgesellschaften: Die Gesellschaften wurden eigens gegründet, um Beteiligungen an Unternehmen zu übernehmen.
- Private Investoren: Auf unterschiedliche Weise können sich private Investoren zusammenfinden, um eine Mezzanine Finanzierung zur Verfügung zu stellen.
- Banken: Banken gelten bei der Mezzanine Finanzierung als Vermittler. Kapitalgeber sind sie allerdings nicht.
- Versicherungen: Vor allem bei großen Investitionen treten jene Unternehmen häufig als Kapitalgeber auf.
Wie Sie an die Finanzierung kommen, bleibt letzten Endes Ihnen überlassen. Informieren Sie sich im Vorfeld jedoch über Ihre Optionen sowie deren Vor- und Nachteile. Sie treffen so eine gut durchdachte Entscheidung.
Können auch größere Betriebe von der Finanzierungsform profitieren?
Auch Großunternehmen können die Mezzanine Finanzierung in Anspruch nehmen. Dadurch ist es immerhin möglich, die Eigenkapitalquote zu verbessern. Die Betriebe sind bei der Aufnahme von Krediten bei der Bank dann dazu imstande, günstigere Konditionen zu erhalten. So nutzen auch etablierte Bauunternehmen diese Art der Finanzierung. Denn deren Eigenkapital ist für einen längeren Zeitraum an bestimmte Projekte gebunden. Es stehen dem Betrieb dadurch also weniger finanzielle Mittel zur Verfügung. Die Aufnahme von Krediten ist dadurch nicht mehr möglich. Mit der Mezzanine Finanzierung lässt sich das Eigenkapital jedoch aufstocken. Damit können der Firma schließlich weitere Kredite gewährt werden. (prm)
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